Конечно, можно. Более того такой вариант отделки традиционно используется в культурах многих народов издревле. Да что далеко ходить, вспомните советское время и вечные ковры, которые висели у бабушек и девушек на всех стенах почти. И это была не только мода и украшение, с помощью таких ковров становилось теплее.
Сейчас для этого можно использовать ковровые покрытия и ковролин. Выбираете нужное вам покрытие, можно взять натуральное, можно искусственное. Подготавливаете стены, подложка и просто прикрепляете ковровое покрытие с помощью строительного степлера.